Guía Completa para Aprender a Invertir desde Cero

En esta entrada explico todo lo necesario para empezar a invertir, aprender desde cero entendiendo lo que estás haciendo.

Analizo todos los aspectos necesarios para que tengas las herramientas necesarias para invertir. Podrás encontrar un marco completo para iniciarse en el mundo de la inversión.

Es una entrada larga, aunque procuro simplificar lo máximo todos los puntos, pero si sigues todos los puntos de la entrada de la A a la L te garantizo que tendrás una base fuerte para entender cómo funciona el mundo de la inversión.

A) ¿Qué es invertir?

De forma genérica, invertir es el desembolso de un recurso hoy (tiempo, esfuerzo, dinero o un activo), con la esperanza de una recompensa en el futuro mayor de lo que se puso inicialmente.

En el ámbito económico, la inversión implica comprometer dinero en un proyecto o activo con el fin de obtener un retorno financiero.

• La inversión conlleva el sacrificio de no poder usar los recursos invertidos para consumo en el presente.
• Invertir siempre conlleva un cierto nivel de riesgo, no está asegurado que no vayas a perder dinero.
• Al invertir se puede ganar dinero de dos formas, que pueden darse de forma combinada:
  1. Ingresos
  2. Apreciación

B) ¿Por qué invertir?

Invertir nos da la posibilidad de ganar dinero usando nuestro capital, en vez de nuestro trabajo.

La gente, generalmente, tiene ingresos por su trabajo durante una porción de su vida y puede ahorrar parte de estos ingresos para costear gastos en el futuro.

Estos ahorradores tienen la opción de guardar el dinero bajo el colchón o en una cuenta bancaria, pero entonces perderían dinero con el tiempo por el efecto de la inflación. Además, pierden todas las ganancias potenciales por encima de la inflación que podrían haber obtenido invirtiendo.

Incluso una inflación moderada, tendría a largo plazo efectos devastadores sobre el poder de compra del dinero en efectivo que “guardamos bajo el colchón”. Esto es equivalente una pérdida de dinero anualmente igual a la tasa de inflación, de forma acumulada.

Estos ahorradores, entonces, pueden decidir asumir algo de riesgo e invertir todo o parte de esos ahorros en activos que esperan les proporcionen algún tipo de retorno.

Al invertir asumes un riesgo a cambio de:

• Evitar perder dinero contra la inflación
• Generar potenciales ganancias adicionales

C) Principio de Riesgo y Retorno

Al invertir el inversor sacrifica una cierta cantidad de dinero a día de hoy, por flujos de caja en el futuro que son inciertos y por lo tanto conllevan riesgos. La cantidad de riesgo percibido por una inversión en particular refleja la incertidumbre asociada. Así pues, el riesgo representa la potencial variación en los beneficios futuros de la inversión.

Los inversores tienen un amplio abanico de opciones donde colocar su capital. Las alternativas de inversión son múltiples: bonos, acciones, fondos (indexados idealmente), bienes inmuebles, etc.

Todos los tipos de activos están en constante competencia contra el resto por captar el capital de inversores.

El retorno que exigen los inversores para cada clase de activo depende de factores como el riesgo percibido, liquidez, cantidad de gestión necesaria, etc.

Si un bono a 5 años de Alemania me diese una rentabilidad del 5% anual (5€ por cada 100€ que invierto), no me compraría un local comercial para alquilarlo si la rentabilidad que me da es un 3% (3€ por cada 100€ invertidos).

Hay activos que los inversores perciben como más seguros y estos suelen ser bonos de países que son considerados muy fiables. La rentabilidad que dan esos bonos suele ser el “benchmark” o la referencia a partir de la cual los inversores construyen los retornos que exigen sumando puntos porcentuales según el riesgo que asignan a cada clase de activo. ¿Os suena la “prima de riesgo”?

Retorno exigido por los inversores en el tiempo

La rentabilidad exigida no es fija, sino que varía en el tiempo, por ejemplo, una subida de tipos de interés hace que los bonos sean más rentables, por lo que puede hacer que otros activos sean menos atractivos comparativamente y bajen de valor. Al bajar de valor esos activos ganan rentabilidad y entonces en ese precio ya podrían considerarse de nuevo atractivos respecto a los bonos.

D) Tipos de activos para invertir

Explicar bien los principales tipos de activos, sus características, ventajas e inconvenientes, cómo comprarlos, retorno potencial y riesgos necesita una entrada completa.

En esta entrada me centro en proporcionar en principales activos en los que podemos invertir, comento las tres clases que son las principales y comprenden más del 90% del peso en los portfolios de inversión:

• Bienes inmuebles,
• Acciones (o renta variable)
• Deuda (o renta fija)

Hay bastantes más clases de activos, algunos fáciles de comprar, como oro (materias primas) o criptomonedas y otros fuera del alcance de la mayoría de nosotros, como infraestructuras.  

Bienes inmuebles

Qué son:

Tierras, apartamentos, locales, oficinas, naves, etc. He hablado largo y tendido sobre los bienes inmuebles en mi web, en esta entrada puedes aprender muchas cosas sobre el mercado inmobiliario.

Cómo Comprar:

Para compra directa supongo que conocerás portales como Idealista donde encontrar inmuebles en venta.

De forma más asequible, puedes invertir en inmuebles a través de plataformas de Crowdfunding inmobiliario como Urbanitae.

También puedes invertir en inmobiliario comprando ETFs cuyo subyacente son empresas inmobiliarias mediante Brokers como DeGiro, donde también puedes comprar acciones de Socimis o promotoras.

Estas dos últimas opciones, si bien ganas exposición en tu portfolio a activos inmobiliarios, realmente son inversiones en acciones. He escrito esta entrada comparando ambas inversiones.

Acciones (renta variable)

Qué son:

Una acción es una participación en la propiedad de una empresa, incluido un derecho sobre las ganancias y los activos de la empresa. Los accionistas son propietarios parciales de la empresa.

Una empresa se puede financiar mediante una emisión de acciones: los compradores adquieren ciertos derechos sobre los activos y flujos de caja de ésta y la empresa en este caso capta capital y adquiere una obligación de cara a los nuevos propietarios.

Cómo Comprar:

Existen múltiples brokers para comprar acciones, yo uso DeGiro que es un bróker de bajo coste con pocas comisiones. He escrito esta entrada explicado en detalle mi experiencia y cómo funciona este bróker.

Nota: Antes de invertir en acciones, mira esta entrada donde explico por qué considero la inversión en un portfolio de acciones diversificado mejor que en acciones sueltas.

Deuda (bonos, préstamos, renta fija)

Qué es:

Invertir en deuda es prestar dinero a alguna persona, empresa o institución pública a cambio de intereses.

Puede funcionar bien mediante un préstamo o bien con una emisión de bonos.

Los bonos son instrumentos que emiten (venden) las empresas o instituciones que requieren de financiación y compran inversores a cambio de unos intereses.

Si son bonos del estado, se clasifican según su plazo de devolución del principal:

1. Letras del tesoro: plazo inferior a un año
2. Bonos del Estado: plazo de entre 2 y 5 años.
3. Obligaciones del estado: plazo entre 7 y 30 años

Los préstamos son operaciones financieras mediante las cuales un prestamista otorga, mediante un contrato entre dos partes, una cantidad de dinero a otra a cambio de unos intereses (y promesa de devolución del principal en un plazo acordado).

Cómo comprar:

Puedes comprar renta fija, bonos de una empresa o estado, a través de tu banco, aunque éste te cobrará unas comisiones más altas que si acudes directamente a quien los vende.

En el caso de letras, bonos u obligaciones del estado, puedes comprarlos directamente desde la página web del Tesoro Público.

Existe la posibilidad de invertir en deuda mediante plataformas de Crowdlending. La empresa más conocida en este mercado es Mintos.

E) ¿Qué activos son considerados más seguros y cuáles más riesgosos?

En general, y para productos de similar calidad dentro de cada tipología, los bonos son considerados menos riesgosos y las acciones más arriesgadas.

Lógicamente, un bono basura de un país casi en quiebra es más arriesgado que una acción de Microsoft.

Los bonos de una empresa te aseguran en pago del interés si la compañía lo hace bien o mal. Si lo hace muy bien, los tenedores de bonos no consiguen nada adicional.

En cambio, los accionistas de dicha empresa sólo consiguen ganancias si la compañía es rentable y consigue beneficios. Los accionistas pueden ganar tanto con los dividendos, como por incremento del valor de la compañía. Si la compañía va muy bien, los accionistas conseguirán retornos altos.

Tenedores de bonos tienen un retorno fijo (por eso se llama renta fija) un cupón periódico mientras que acciones el retorno es muy variable según lo bien que lo haga la compañía. Nadie asegura dividendos.

Si la empresa quiebra, los tenedores de bonos tienen más derechos a ser compensados con los activos de la compañía. Si quedase algo después de que los tenedores de bonos hayan sido completamente compensados, los accionistas se lo reparten.

A largo plazo, de media, los tenedores de acciones tienen la expectativa de superar los retornos de los bonos con sus acciones. Esto es verdad a nivel de expectativa ya que tienen que tener incentivos para invertir en activos de más riesgo.

Los activos inmobiliarios son muy heterogéneos, como comento en esta entrada, existe una diferencia enorme en el riesgo de cada inversión (y por tanto el retorno esperado), desde promoción inmobiliaria (con mayor riesgo, en general, que las acciones), a la inversión en rentabilidad en un local en Serrano, que estará más cerca de los bonos.

F) ¿Cómo se pone precio a un activo? La Tasa de Descuento

Como hemos visto, existen activos cuyo riesgo percibido es mayor y otros cuyo riesgo percibido es menor.

Esto se refleja en el precio de un activo mediante la tasa de descuento.

¿Necesitas saber qué es la tasa de descuento para invertir? No, pero entender el concepto te ayudará a hacer mejores elecciones.

Los activos de inversión generan flujos de caja (¡dinero!), de forma recurrente o puntual, que los inversores, dentro del mercado, valoran mediante una tasa de descuento, según su riesgo y en comparación con los retornos de los activos considerados más seguros y otros más riesgosos.

Existen tipos de activos, como criptomonedas o materias primas como el oro, cuyo valor no está respaldado por flujos de caja, sino por las propiedades y características intrínsecas de estos. Al no existir flujos de caja que valorar, estos activos no producen nada por lo que su valor fluctúa según el mercado aprecie en mayor o menor medida su uso y propiedades.

Una tasa de descuento mayor implica que cuesta menos comprar los flujos de caja futuros, resulta en un precio menor para los mismos flujos de caja.

Por tanto, si finalmente te haces con ese activo y dichos flujos de caja, ganarás un retorno mayor que será igual a la tasa de descuento.

Dicho de otra forma, el objetivo de retorno es igual a la tasa de descuento aplicada a los flujos de caja futuros.

G) Matemáticas de la tasa de descuento

Como hemos comentado en el punto anterior, los flujos de caja de la inversión se descuentan a una tasa de descuento que es el retorno que queremos obtener.

¿Cómo se descuentan los flujos? Pues esta es la fórmula:

• Valor Actual Neto (VAN): lo que podemos pagar para obtener un retorno igual a la tasa de descuento.
• Tasa de descuento: los flujos se descuentan a esta tasa, que es el retorno que queremos obtener.
• Periodo: Cada flujo se divide por (1+la tasa de descuento) elevado al periodo.

Por ejemplo, si quisiésemos saber el valor de un activo que produce un flujo de caja neto de 10.000€ al año durante tres años, la fórmula se aplicaría de la siguiente forma:

VAN año 1:

VAN año 2:

VAN año 3:

VAN Total: 24.869,5€

Esto quiere decir que, pagando hoy 24.869€, un inversor ganará un retorno del 10% anual al adquirir este activo.

¿Cuánto pagarías por un flujo de caja?

Imagina que analizas una inversión que se estima proporcionará estos flujos de caja. ¿Cuánto pagarías por ellos?

Vemos que, a lo largo de la vida de la inversión, ésta proporciona 120.000€ de ingresos. Si pagamos 120.000€ no obtendremos ningún beneficio.

• Valor actual (lo que pagamos) a una tasa de descuento del 0%: 120.000€ (si pagamos 120K el retorno sería 0% anual)
• Valor actual (lo que pagamos) a una tasa de descuento del 3%: 104.846€ (si pagamos 105K el retorno sería 3% anual)
• Valor actual (lo que pagamos) a una tasa de descuento del 7%: 70.940€ (si pagamos 71K el retorno sería 7% anual)
• Valor actual (lo que pagamos) a una tasa de descuento del 10%: 62.783€ (si pagamos 63K el retorno sería 10% anual)

Aunque esto es un escenario hipotético y las tasas de descuento varían en el tiempo, si el activo fuese un bono de España a 3 años, podríamos estar en retornos del 3% anual, a lo mejor si el activo es un edificio de oficinas estaríamos en un 7% anual y si fuese una empresa, nos iríamos a tasas del 10% anual.

Hablo más en detalle de cómo construir y aplicar las tasas de descuento en esta entrada, aunque está centrada en el mundo inmobiliario, es aplicable a toda clase de activos.

H) Fijación de precios ¿por qué los activos tienen un determinado precio?

Por un lado tenemos distintos activos de inversión, (la oferta), en el otro, inversores que quieren invertir (la demanda).

Sin embargo, es importante entender que ningún inversor interactúa con un activo en un vacío sin la acción de otros inversores o potenciales inversores. Esto es así sobre todo en los mercados cotizados, pero también en los bienes inmuebles, aunque en este último caso, debido a las características de estos activos, el mercado es poco eficiente (mira esta entrada para saber más sobre el mercado inmobiliario).

De hecho, cuando se pone un inmueble en venta, incluso los no compradores a ese precio, podrían ser compradores potenciales a un precio más bajo, y esta es la influencia que tienen los potenciales compradores en el mercado. En un caso extremo, ¿Comprarías un piso en el enfrente de El Retiro en Madrid o en Paseo de Gracia en Barcelona por 100.000€? ¿y por 10.000€?

Los inversores compiten entre ellos por conseguir el mejor retorno en relación al riesgo que toman.

Los mercados Cotizados

En los mercados cotizados, ningún inversor individual tiene acceso a toda la información que afecta al precio de una acción o bono, pero la suma de todos, que marca el precio de mercado, es una buena representación de toda la información que existe.

Los mercados tienen la función de juntar miles o millones de inversores que compiten usando la información que tienen por hacerse con un activo.

La suma de todos los movimientos de los inversores o potencial inversores resulta en un precio, que recoge toda la información que está disponible en ese momento por todos los inversores.

A partir de los precios que tiene un cierto activo en el mercado, podemos deducir qué tasas de descuento están aplicando los inversores a los flujos de caja que genera ese activo.

I) Retornos Esperados VS Retornos Reales

Como hemos dicho, el precio de un activo refleja una tasa de descuento sobre los flujos de caja que espera que genere, esa tasa de descuento es igual al retorno esperado por u inversor que lo compra a ese precio.

Cuando compras un activo, los flujos reales seguramente serán diferentes de los esperados al comprarlo, y eso afectará a tu retorno REAL que diferirá del esperado.

El precio de los activos puede variar al alza o a la baja por nueva información que aparece en el mercado y que anteriormente no estaba dentro del precio al que compraste el activo. Además, los flujos que genera pueden diferir del esperado.

Un inversor se centra en los retornos esperados al invertir, pero debe ser consciente de que los retornos reales de su inversión pueden variar respecto a lo esperado. De hecho, lo raro sería que no lo hicieran.

Los retornos reales serán la suma de los retornos esperados y los inesperados (que pueden ser positivos y negativos).

J) ¿Qué es el RIESGO al invertir, cómo se mide y tipos de riesgo

¿Qué es el riesgo?

El riesgo es la probabilidad de que el resultado final sea diferente al resultado esperado.

Dicho de otra forma y específicamente en inversión, el riesgo es la probabilidad de que los retornos que finalmente obtengamos sean distintos a los que esperábamos obtener.

Como podrás pensar, lo más probable es que los retornos obtenidos por una inversión no sean los esperados de forma precisa. La idea es que, si hay más probabilidades de que sean parecidos, hay menos riesgo.

A la hora de tomar decisiones de inversión, es importante para todos los inversores estimar la magnitud y probabilidad de la diferencia entre los retornos reales y los esperados. Es muy diferente si te equivocas en 100€ que en 100.000€ respecto a tus previsiones.

¿Cómo se mide el Riesgo de una inversión?

Para medir el riesgo de una inversión, debemos analizar su volatilidad. La volatilidad es la rapidez con que cambian los precios y la magnitud de estos cambios.

Mirando el gráfico de abajo, que mide anualmente los retornos (lo que ganas o pierdes cada año) de la bolsa, bonos y letras del mercado de Estados Unidos porque es donde existen datos a largo plazo, ¿Qué activo ves más arriesgado?

Es fácil ver que las acciones son más volátiles, más arriesgadas.

• El retorno medio anual en dicho periodo de:
  • Acciones del mercado USA: 11.5%
  • Letras a 3 meses USA: 3,3%
  • Bonos a 10 años USA: 4.9%

Pero claro, en las acciones tienen muchos periodos con fluctuaciones por encima y por debajo de 15%-20%, llegando incluso a más del 40%.

La mejor forma de medir su riesgo es analizando la variabilidad en cada año (es en este caso el periodo), mirando cómo de diferente ha sido los retornos en cada periodo respecto a la media de 11.5%, 3.3% y 4.9%.

Existen distintas métricas para medir dicha variabilidad. Las dos más comunes son:

• La desviación estándar
• La Varianza

Estas métricas son de volatilidad absoluta. Si existe igual probabilidad de volatilidad al alza que a la baja lo miden igual. Existen otras métricas que sólo mide la volatilidad a la baja (probabilidad de perder dinero). La más importante es la Semivarianza o riesgo a la baja, que mide sólo las desviaciones por debajo de la media.

Para obtener más información sobre estas métricas y cómo medir la volatilidad, y por tanto el riesgo, te aconsejo que visites esta web, que lo explica claramente y con ejemplos sencillos.

Tipos de riesgos y cómo reducir el riesgo al invertir

La mayoría de inversores tienen activos que son parte de un portfolio, un activo generalmente no supone toda la inversión.

El riesgo de un portfolio disminuye a medida que aumenta el número de activos distintos en dicho portfolio. Esto es así, sobre todo, si dichos activos se comportan de forma distinta en el tiempo ante circunstancias similares.

Sin embargo, el riesgo no se puede eliminar completamente por muchos activos distintos que compremos. Esto es porque existen dos tipos de riesgos:

• Riesgo sistemático o no diversificable
• Riesgo no sistemático o diversificable

El riesgo sistemático no se puede eliminar mediante la diversificación. También se llama riesgo de mercado y se asocia a las condiciones generales que afectan a todos los activos: condiciones económicas generales, tipos de interés, crecimiento, impuestos, etc.

El riesgo no sistemático es específico de cada activo, sea por las circunstancias específicas de una empresa, como un ejecutivo twitteando algo inapropiado que pueda afectar al valor de la empresa o la localización específica o inquilinos de un centro comercial.

De forma general, los inversores buscan minimizar el riesgo no sistemático diversificando su portfolio.

Los inversores buscan varios tipos de activos que idealmente tengan baja correlación entre ellos. Por ello las carteras de los grandes inversores institucionales está generalmente compuesta en su mayor parte por acciones, bonos y bienes inmuebles (en menor porcentaje).

Generalmente el tamaño relativo de bienes inmuebles en inversores particulares es mucho mayor, por el peso que tiene la (1ª y quizás 2ª) vivienda en propiedad en relación al total de su patrimonio. En países donde el nivel de vivienda en propiedad es muy alto, como España, esto se acentúa.

¿Cuál es el portfolio óptimo para el inversor promedio?

Teniendo en cuenta lo anterior, para un inversor promedio el portfolio óptimo es uno que contenga una cesta con todo el mercado de bonos y acciones y que su tenencia no implique costes altos.

Vamos, la inversión a largo plazo en una mezcla de ETF/fondos indexados a nivel mundial de bonos y acciones.

¿Y los bienes inmuebles?

Los bienes inmuebles por sus características (mira esta entrada), tienen retornos que son frecuentemente o muy altos o muy bajos, no son fácilmente diversificables (si no eres ultra-rico), son ilíquidos, especialmente en periodos de pérdidas y heterogéneos, con poca correlación incluso entre dos inmuebles concretos de un mismo mercado.

A pesar de esto, yo concentro gran parte de mis inversiones en bienes inmuebles, pues considero que tienen también muchas ventajas y que, con un conocimiento especial de este sector puedes generar retornos mayores.

K) Qué es y cómo funciona el valor del dinero en el tiempo

Para empezar a invertir es conveniente entender el concepto del valor del dinero en el tiempo.

El valor del dinero en el tiempo se basa en que cualquier inversor racional preferiría recibir una determinada suma de dinero ahora, que en el futuro.

Esto se debe a que, si el inversor recibe el dinero hoy, podría invertirlo para obtener una cantidad superior en una fecha futura, debido al retorno de dicha inversión.

En este concepto se basa gran parte del mundo de la inversión: 10.000€ hoy no valen lo mismo que 10.000€ en 5 años.

¿Cuánto vale más el dinero hoy que el dinero en el futuro?

Siguiendo con el ejemplo de 10.000€ hoy y en cinco años, el valor de ese dinero hoy respecto a dentro de cinco años depende de varios factores:

1.       Qué rentabilidad consigues con un activo muy seguro?

• Los activos considerados más seguros, como hemos hablado, son los bonos a corto plazo de un país fiable. ¿Sabes cuánto retorno dan dichos bonos?
  • En España, que no es considerado de lo más fiable pero al menos por ser parte de la UE y Euro, los bonos a tres meses dan actualmente en torno a 2,5% anual tras las subidas de tipos de interés.
  • El riesgo de tener estos bonos a tan corto plazo es prácticamente el mismo que tener dinero en el banco.
  • A partir de la rentabilidad de estos bonos, vas sumando primas de riesgo según la tipología de activo. De forma clara, vas sumando puntos porcentuales a tu rentabilidad exigida.
  • Lo idóneo es aplicar las primas de riesgo sobre inversiones con un mismo horizonte temporal. No tiene el mismo riesgo un bono a 3 meses que a 10 años. Si inviertes en un bono de una empresa a 10 años, tendrás que comparar su rentabilidad con un bono del estado a 10 años.
  • Los propios bonos de España tienen una prima de riesgo respecto a bonos de países considerados más fiables, como Alemania.

2.       ¿Quién te promete el dinero en el futuro?

• ¿Una persona de poca confianza? A lo mejor, aunque te prometa 10.000€ en cinco años, no le das ni 1€ hoy por dicha promesa, ¿o 1€ sí?
  • ¿Una empresa solvente? Seguramente pienses que te lo va a devolver, pero quien sabe, han caído muchísimas grandes empresas y en cinco años pueden pasar muchas cosas…
  • ¿Un país con excelente historial de pagos? Vale, podemos estar casi seguros que te lo devolverá, pero, a igualdad de condiciones, 10.000€ hoy puedes invertirlos en algo que te de rentabilidad durante estos cinco años.
  • A lo mejor ni siquiera te ofrecen una cantidad fija, sino que te ofrecen un pedazo del pastel en un negocio o inversión a tres años… con unos flujos de caja esperados, pero no asegurados, de 10.000€.

En conclusión

Teniendo en cuenta que un activo considerado prácticamente “libre de riesgo” da un 3% anual, quizás exijas los siguientes retornos por la promesa de 10.000€ en cinco años:

• A una persona poco fiable seguramente no le prestes nada. Si le prestas 1€ y realmente devuelve 10.000€ tu retorno anual será del 531%.
• A una empresa solvente le podrías exigir un 6% anual, y por tanto le prestarías 7.473€.
  • Tasa de descuento del 6% sobre 10.000€ en 5 años: 10.000 / (1+0,06)^5 = 7.473
• A lo mejor por el bono a 5 años de España le exiges un 3,5% anual (1% por encima de a 3 meses), por lo que prestarías 8.420€.
  • Tasa de descuento del 3,5% sobre 10.000€ en 5 años: 10.000 / (1+0,035)^5 = 8.420
• Por convertirte en accionista de un negocio o inversión que espera generar 10.000€ en 5 años pero que, si no los genera nadie te compensará, pides un 10% de rentabilidad anual, invirtiendo 6.209€ hoy.
  • Tasa de descuento del 10% sobre 10.000€ en 5 años: 10.000 / (1+0,10)^5 = 6.209

Valor futuro de una cantidad hoy

Es más intuitivo estimar el valor futuro que el valor presente, pero son operaciones inversas, iguales en su dificultad de cálculo.

A una rentabilidad del 6% anual, el valor futuro de una inversión de 10.000€ dentro de un año será 10.600€.

Simplemente calculas lo que ganas (600€) y le sumas la cantidad inicial (10.000€):

6% x 10.000 + 10.000 = 10.600€

¿Y si fuese 10.000€ a un 6% anual todos los años durante cinco años?

• El primer año, como hemos visto, tienes 10.600€.
• El segundo año 10.600 x 6% + 10.600 = 11.236€
• El tercer año 11.236 x 6% + 11.236€ = 11.910€
• El cuarto año 11.910 x 6% + 11910 = 12.625€
• El quinto año 12.625 x 6% + 12.625 = 13.382€

Esto es equivalente a decir que en el quinto año a un 6% anual durante cinco años el valor de tu inversión será:

10.000 x ( 1 + 6% ) x ( 1 + 6% ) x ( 1 + 6% ) x ( 1 + 6% ) x ( 1 + 6% ) = 13.382€

O

10.000 x [ ( 1 + 6% ) ^ 5 ] = 13.382€

O sea: Valor futuro = Valor presente x [ ( 1 + retorno ) ^ n ]

^n es elevado al número de años

Valor Presente de una cantidad futura

Esto lo hemos visto en cuando hemos hablado de la tasa de descuento al principio de esta entrada.

Se estima el valor presente de una cantidad futura aplicando una tasa de descuento.

Si a 13.382€ en cinco años le aplicamos una tasa de descuento del 6% anual tendremos 10.000€ a día de hoy. Es decir, es lo inverso al valor futuro.

Valor Presente = 13.382 / [ ( 1 + 6% ) ^5 ] = 10.000€

Valor Presente = Valor Futuro / [ ( 1 +  retorno ) ^n ]

Por qué se usa el interés compuesto y no el interés simple

Si te prometen un 6% anual de interés simple invirtiendo 10.000€ ganaras 3.000€.

600€ que es el 6% de 10.000€ multiplicado por 5 años.

600 x 5 = 3.000€ + 10.000 = 13.000€

El problema con inversiones que hacen referencia a más de un periodo es que con interés simple saldrías perdiendo siempre invirtiendo a más de un periodo que la alternativa, que sería invertirlo a un año y reinvertirlo de nuevo a otro año, así sucesivamente según el esquema siguiente:

• El primer año 10.000 x 6% + 10.000 = 10.600€. Empiezas el año con 10.000€ y acabas con 10.600€.
• El segundo año 10.600 x 6% + 10.600 = 11.236€. Empiezas el año con 10.600€ y acabas con 11.236€.
• El tercer año 11.236 x 6% + 11.236€ = 11.910€. Empiezas el año con 11.236€ y acabas con 11.910€.
• El cuarto año 11.910 x 6% + 11910 = 12.625€. Empiezas el año con 11.910€ y acabas con 12.625€.
• El quinto año 12.625 x 6% + 12.625 = 13.382€. Empiezas el año con 12.625€ y acabas con 13.382€.

Para calcular cualquier inversión que sea para más de un periodo (por ejemplo, un año si la referencia es en años), se debe utilizar el interés compuesto, de otra forma te estás dejando dinero en la mesa por hacerlo a más de un año.

Por ello se habla en términos de interés compuesto, que a largo plazo tiene un impacto muy grande, cada vez mayor conforme el periodo aumenta.

Valor de una inversión de 10.000€ al 6% anual de interés compuesto

Hablo más sobre esto en esta entrada.

L) Cómo empezar a invertir

Lo más importante es: Investiga por ti mismo.

Muchas veces miran más por su cartera que por la tuya.

No confíes ciegamente en ningún asesor para invertir por ti ni en sus recomendaciones de productos.

En esto incluyo bancos, brokers, consultores, asesores, etc, dentro de todos los mercados y tipologías de activos.

No digo que no contrates ni uses sus servicios, sino que tú mismo entiendas dónde te metes, al menos hasta cierto nivel. Debes poder responsabilizarte de las decisiones de inversión.  

1. Analiza las clases de activos, sus ventajas e inconvenientes.
2. Estudia la fiscalidad de las inversiones.
3. Entiende las posibles restricciones de liquidez, la volatilidad, el riesgo.
4. Decide cuál es tu perfil de riesgo y qué activos se adaptan mejor a ti.
5. Examina las comisiones de las plataformas de inversión, consultores, bancos etc. Pueden tener un altísimo impacto en tu retorno.
6. Establece un plan de ahorro e inversión a largo plazo. ¿Cuánto puedes invertir? ¿Cada cuánto?
7. Empieza a comprar activos lo antes posible para que el interés compuesto haga su trabajo.

¡No dudes en dejar un comentario si tienes cualquier duda, te parece que algo queda por explicar o te apetece hacer cualquier aclaración!